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2012年中国再生化学纤维行业运行分析与2013年运行预测
2013-02-22
中国化学纤维工业协会再生化学纤维专业委员会    林世东
    一、行业综述
与前几年相比，2012年化纤市场的一个显著特点就是淡、旺季比较明显，而且淡季来的比以往来的都要早些、久些。市场旺季的主要表现在年前后的短期备货及三季度传统的旺季，时间短、涨势缓；淡季主要在节后的出货不畅，时间长、台阶式下跌。当前的企业运营状态比起2008年底的金融危机要困难得多，因为金融危机来得急、走得快，只是部分行业或部分企业出现信心危机，而现在的市场属于大纺织板块的大调整行情，在国内外棉花差价不断加大的情况下，还支持了涤纶短纤市场用量，行业价格自律的积极开展也是稳定行情的重要支柱。再生市场主要表现在：企业普遍缺资金；采购信心不足；外贸订单不足（大单变小单，长单变短单）；最重点的是终端库存消化不良。各商品价格均在成本线上挣扎，行情走势属抵抗性阴跌或反弹。
2012年再生行业产品价格出现的慢跌、快涨成为重要表征，两头（原料、产品库存）少，成为企业能否赢利的基本功课，产业升级、结构转型成为企业下一步发展的原动力，流动资金/应收账款是否宽裕成为企业生存的基础。
究其原因主要有以下几个因素：
（一）从宏观环境而言：中国工业增速放缓，主要是需求特别是发达国家需求变化的客观反映，同时也是宏观层面调控的结果。外需方面，国际市场（主要是欧美等发达国家及遭受动乱、战乱的发展中国家）的持续低迷，加上欧美发达国家又把纺织、化纤产业作为促进就业、拉动内需的关键时期，美国等发达国家或组织还为了在区域安全与中国的对抗需要，对个别东南亚国家进行扶持来打压中国，特别是东南亚国家对我国低端产品的产业替代、转移也是重要的影响因素之一。而内需短期难以快速提升等多个因素也给企业发展带来了生存压力。同时，“十二五”期间，劳动力成本增加（将以每年15%速度递增），信贷紧张、融资成本上升、公用工程费用及运输成本的不断上涨和人民币升值、出口退税的比例只会降不会升等因素也会对企业生产经营构成不利影响。以我们把经济比较活跃的几个省份进行分析：据海关发布的2012年外贸数据，江、浙、粤、闽、鲁五省进出口加总已经占到全国外贸进出口总值的58%。虽然中西部部分省份外贸增速迅猛，但毕竟基数较小，对全国外贸增长的拉动作用有限。外贸占据全国四分之一比重的广东省是在几个外贸大省中唯一完成2012年增长目标的省份。据海关统计，2012年广东省进出口总值增长7.7%。在刚刚过去的2012年，江苏省进出口增长1.6%，出口增长5.1%。江苏经济由于对外依存度高，外需不振的影响尤为明显。欧盟、美国、日本是江苏省外贸出口的三大市场，占了全省出口额的50%以上，三大市场萎靡不振，给江苏省出口带来巨大压力。产品结构上，光伏、船舶、IT以及纺织服装四大类产品出口占全省出口的半壁江山，去年出口阻力重重，直接拖累了出口大局。2012年浙江省实现外贸进出口同比仅增长0.9%，其中，出口增长3.8%，低于全国平均增速4.1个百分点。浙江出口市场中欧盟占的比重偏高，因此欧债危机对浙江出口的冲击尤其大。以往出口靠价格、数量、规模的旧竞争优势都受到了冲击，而新的竞争优势尚未确立。此外，福建省、山东省2012年这两省进出口分别增长了8.6%和4.1%，仍低于10%的全国目标。
（二）从微观环境而言：就企业自身而言，由于绝大多数企业自身缺乏核心竞争力，这是我国纺织化纤企业长期以来缺乏品牌意识导致产品自主创新能力不足，产品品牌附加值不高，无法抵御日益恶化的外部环境。加上纺织企业差异性不大，创新性区分度有限，行业内并未建立占据行业主导的品牌产品，这意味着产品的分销渠道是关键。对于新企业来说，在渠道资源方面远不如原有企业，竞争力不足，加上前期原材料价格波动幅度大，增加了采购风险。从我国再生纺最大的产业基地、产业集群最集中的江阴地区来看，2011年11月份、2012年二季度及2012年国庆前后的较大规模检修、停产高达50%~60%表象来看，以耕作式、粗放型、同质化、低值化的发展已走到了尽头。
（三）从国际竞争环境而言：2011年以来，我国共遭受了8起贸易摩擦，涉案金额22.8亿美元，同比增长了80%。我国已经连续17年成为遭遇贸易摩擦最多的国家，而且贸易摩擦形式不断地翻新，涉及的产业不断扩大，发起的国别也不断地增加，一些国家还在知识产权和人民币汇率等问题上与我国纠缠和斗争，贸易摩擦不断。根据全球贸易预警组织日前公布的数据显示，中国是全球受贸易保护措施伤害最重的国家。统计显示，最近12个月里，中国出口产品遭遇了100项以上的贸易保护措施，而自2008年以来累计高达600项以上。
现就2012年度我国再生化学纤维行业的再生化纤经营情况分析如下：
    二、行业运行基本情况
    （一）2012年1～12月再生瓶片行情分析
1、原料价格走势分析
1月份，天气陡降，瓶片料市场供应普遍紧张，经销商囤货惜售，因此整体市场交易气氛冷清，但价格较稳定。
2月初，由于瓶片工厂开工较晚，瓶片料价格坚挺；但因再生化纤销售冷清价格阴跌，瓶片价格进入下行通道。
3月初，瓶片料价格平稳盘整，但到中旬，随再生化纤价格持续下滑，瓶片料也进入下跌轨道，至月末方显回稳。
4月份，瓶级料行情持续承压下行，原料生产厂家减少收料量或停止收料，价格跌幅达300~400元/吨。
5月初，瓶级料价格跌幅增大，收料愈加困难，临近5月末，瓶级料跌幅明显收窄，价格趋于弱势盘整。
6月初，瓶级料价格小幅阴跌，但随着中下旬化纤行情短暂止跌，纤维生产企业对原料补货增多，瓶级料行情随之进入僵持阶段。
7月份，瓶级料由于新上化纤厂家备货影响，加上上半年阴跌行情，化纤厂多原料储备匮乏，在旺季逐渐到来，瓶级料价格随化纤不断上升。
8月份，瓶级料行情跟随再生化纤价格走势，先扬后抑，下跌幅度在100~200元/吨。
9月份，瓶级料行情跟随再生化纤走势，一波三折，瓶级料价格逐级下滑，下滑幅度100~200元/吨。
10月初，瓶级料价格受下游需求持续不振的影响，整体疲软走跌，跌幅在100~200元/吨；下旬随天气转凉，瓶级料低价惜售，价格处于低位盘整态势。
11月中上旬，瓶级料维持僵持盘整走势，下旬受瓶级料货源供应减少的影响，瓶级料价格有100~200元/吨上行，交投气氛也较上月回升。
12月再生白片价格随之上行100~200元/吨，但绿片、蓝片下游需求不佳，整体走势相对较弱，行情以盘整为主线（详见图1）。
图1 2012年1~12月再生三维上机白片料价格走势
资料来源：CCFEI
2、原料进出口分析
表1 2012年1～12月PET废料进出口一览表
PET废料
进口量（万吨）
进口价格（美元/吨）
出口量（千克）
出口价格（美元/吨）
1月
8.77
831
45639
382
2月
14.43
870
69353
384
3月
17.71
926
81131
564
4月
16.83
911
49569
1008
5月
17.75
879
45690
657
6月
15.83
863
96593
631
7月
15.83
769
140645
517
8月
17.70
756
17987
45
9月
21.3
810
45663
384
10月
17.3
826
0
0
11月
21.3
809
90662
384
12月
19．2
788
102382
422
数据来源：中国海关总署
从表1可以看出：2012年进口数量204.5万吨，比同期的166.5万吨增加了38万吨，同比上涨23%。数量的增加有两方面原因，一是整瓶数量的增加，二是随着化纤产能增加，进口指标的增加。2012年PET进口均价在838美元/吨，比去年同期的953美元/吨下跌115美元/吨，同比跌幅12%。
 
（二）2012年1～12月再生涤纶短纤行情分析
1、再生三维行情分析
春节前，由于天气突变及生产厂家备货的影响，江浙三维中空产品销售良好，有硅产品报价稳步上涨。出口方面，也跟随国内产品价格同步上扬。
2月中旬开始，江浙三维中空销售逐渐走淡，并受棉型及再生长丝价格下跌的影响，有硅主流报价跌。
3月份，江浙三维中空销售逐渐走淡，库存压力大增，价格出现明显下调。
4月份，江浙三维中空销售清淡，生产厂家库存压力普遍较大，进入中下旬后，市场出现部分低报价。
5月份，江浙三维中空报价继续下行，厂家库存压力较大，停车检修增多。
6月份，江浙三维中空价呈现疲软下行态势，至中下旬后方有所企稳。
7月份，受采购周期及经销商备货影响，江浙三维中空价格上扬。
8月份，江浙三维中空价格先涨后跌。
9~12月份，江浙三维中空价格持续走软。（详见图2）。
图2 2012年1～12月再生三维中空产品价格走势
资料来源：CCFEI
 
2、再生棉型行情分析
1月份，因备货需求，再生棉型涤短价格持续上涨。高强低伸仿大化上涨500—600元/吨。
2月份，因开工率低下，需求不足等原因，再生棉型涤短下跌。高强低伸仿大化主流出厂下跌800元/吨。
3月份，虽然开工率上升，但市场需求萎靡，再生棉型涤短延续跌势，至月末才企稳。高强低伸仿大化下跌600元/吨以上。
4月份，再生棉型涤短跌势持续，中下旬出现小幅反弹，但月末继续走软。
5月份，再生棉型涤短月初有试探性上涨，但由于市场需求萎缩，高强低伸仿大化主流出厂报价下跌1000元/吨。
6月初，再生棉型涤短先跌，中旬受利好消息刺激，有试探性上涨，随后又现疲软阴跌态势。高强低伸仿大化主流出厂报价继续探底。
7月份，再生棉型涤短价格受原生产品价格影响快速上涨。
8月份，再生棉型涤短价格先微涨后微跌。
9月份，再生棉型涤短行情先涨后落，波动不大。
10月份，再生棉型涤短产销平淡，价格持续走软阴跌。
11月份，再生棉型涤短由于产销持续平淡，价格以盘整为主。
12月份，再生棉型涤短月初有短暂提涨，但后期下游纱厂停车意向较多，价格以疲弱盘整为主，月末有小幅走高。
图3 2012年1～12月再生仿大化产品价格走势
资料来源：CCFEI
 
3、再生短纤进出口分析
表2   2012年1~12月涤短进出口一览表
涤短
进口量（万吨）
进口价格（美元/吨）
出口量（万吨）
出口价格（美元/吨）
1月
0.72
1864
5.01
1496
2月
1.03
1926
4.08
1523
3月
0.98
1900
5.72
1542
4月
0.80
1980
5.42
1522
5月
0.99
1886
6.36
1500
6月
0.76
1869
5.78
1446
7月
0.84
1790
5.46
1482
8月
0.97
1750
5.46
1361
9月
1.20
1800
6.12
1405
10月
0.92
1896
6.01
1416
11月
1.04
1913
6.05
1426
12月
0.98
1980
5.59
1430
数据来源：中国海关总署
    短纤出口以再生短纤为主。从表2可以看出：受国外需求萎靡的影响，2012年1-12月出口涤短67.06万吨，较去年同期81.61万吨减少了14.55万吨，同比减少17.83%。2012年1~12月涤短出口平均价格为1450美元/吨，较去年同期均价1646美元/吨下跌了196美元/吨，同比下跌了11.91％。出口产品数量、价格出现了“双降”。
 
（三）2012年1~12月再生涤纶长丝行情分析
春节前，再生长丝由于连续多月的亏损运营，大多企业提早停车，涨幅不大， POY150D主流出厂报价上涨200~400元/吨，节后厂家小幅上涨100~200元/吨。
2月份，因销售持续平淡，厂家库存上升，再生长丝行情走低， POY150D主流出厂报价下跌200~400元/吨。
3月份，厂家库存持续上升，出货困难， POY150D主流出厂报价下跌800元/吨以上，厂家多采取减产、停产措施。
4月份，再生长丝产销不畅，多在3~5成附近， POY150D主流出厂报价下调400元/吨。
5月份，再生长丝产销困难，月末价格跳水，POY150D主流出厂报价有近800元/吨的下跌幅度。
6月初，再生长丝继续探底，POY150D主流出厂报价近800元/吨下跌。随后在中下旬出现小幅反弹。
7月份，再生长丝受原生长丝行情明显利好影响，价格一路走高，有近800元/吨的上涨。
8月份，再生长丝先涨后跌，价格随原生长丝波动。
9月份，再生长丝价格走势先跌后涨再跌，价格反复震荡。
10月份，再生长丝弱势盘整，总体走货尚可，成交多灵活优惠。
11月份，再生长丝行情盘整，下半旬有试探性提涨未果。
12月份，受成本推动，再生长丝行情盘升，但总体变化幅度有限。
图4 2012年1～12月再生长丝价格走势
资料来源：CCFEI
 
（四）2012年1～12月再生行业产量、开工率、产销率
图5 2012年再生化纤开工率、产销率分析
资料来源：CCFEI
据不完全统计：2012年度的再生化学纤维的产量估算为530万吨。
从图5可以看出：2012年开工率一直维持在4~6成，产销率不高主要原因是扩产新上项目较多。产销率从年初开始一路走低，6月底开始拉升，但由于下游需求仍然不佳，厂家销售不畅，8月份又进入下行，自9月份起缓步爬升，但需求不显，因此开工及产销回升速度仍缓慢。
（五）2012年1～12月再生行业利润分析
1、再生三维利润分析
图6 2012年1~12月再生三维中空利润
资料来源：CCFEI
从图6可以看出：虽然今年再生化纤行情持续不佳，但江浙地区三维中空现金流仍不错，每吨有300~500元的利润。
 
2、再生仿大化利润分析
图7 2012年1~12月高强仿大化利润
资料来源：CCFEI
从图7可以看出：由于行情连续下滑，棉型生产企业经营困难。若全用瓶片纺生产，自2月后就进入了亏损阶段，3月亏损面继续增加，4~6月亏损面略减，7~8月亏损继续加大，9月扭亏为盈，在成本线周围徘徊，四季度一直在亏损。
3、再生POY长丝利润分析
 
图8 2012年1~12月再生长丝利润
资料来源：CCFEI
从图8看以看出：今年再生长丝表现不佳，除了在5月份及三季度有所改善，处于长期亏损运营。这主要是由于市场恶性竞争以及纺长丝瓶片料成本价格过高所致。
   
（六）2012年国家相关部门对再生化学纤维行业的政策支持
2012年是循环经济从理念到行动的关键一年，政策法规频出。
1、2012年1月5日，工信部正式发布《大宗工业固体废物综合利用“十二五”规划》。该规划明确，到2015年大宗工业固体废物综合利用率将达50%。为实现这一目标，主管部门将实施十大重点工程，重点工程的投资总额将高达千亿元。
2、2012年1月13日，发改委宣布北京等7城市获准开展碳排放权交易试点工作，以逐步建立国内碳排放交易市场，以较低成本实现2020年中国控制温室气体排放行动目标。
3、2012年2月29日，中华人民共和国第十一届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议通过《中华人民共和国清洁生产促进法（2012）》，自2012年7月1日起施行。该促进法的实施，将提高资源利用效率，减少和避免污染物的产生，保护和改善环境，保障人体健康，促进经济与社会可持续发展。
4、2012年3月2日，工信部印发了《工业清洁生产推行“十二五”规划》。该规划提出，“十二五”期间，工业领域清洁生产推进机制进一步健全，技术支撑能力显著提高，清洁生产服务体系更加完善，重点行业、省级以上工业园区企业清洁生产水平大幅提升，清洁生产对科学利用资源、节能减排的促进作用更加突出，为全面建立清洁生产方式奠定坚实基础。
5、2012年4月19日，国务院同意发布《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》。根据该规划，到2015年，直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理，设市城市生活垃圾无害化处理率达到90%以上，县县具备垃圾无害化处理能力，县城生活垃圾无害化处理率达到70%以上，全国城镇新增生活垃圾无害化处理设施能力58万吨/日。
6、2012年5月8日，科技部会同发改委、环保部等七部委正式印发《废物资源化科技工程“十二五”专项规划》，推动废物的资源化、无害化处理处置与规模化消纳，引领节能环保战略性新兴产业发展。
7、2012年6月16日，为推动节能环保产业快速健康发展，国务院印发《“十二五”节能环保产业发展规划》。该规划着眼于满足我国节能减排、发展循环经济和建设资源节约型环境友好型社会的需要，加快培育发展节能环保产业，使之成为新一轮经济发展的增长点。
8、2012年7月20日，为规范循环经济发展专项资金管理，提高财政资金使用效益，财政部、国家发展改革委联合制定了《循环经济发展专项资金管理暂行办法》，并于9月1日正式执行。
9、2012年8月24日，为加强废塑料加工利用的污染防治，保护人民群众身体健康，保障环境安全，促进循环经济健康发展，环境保护部、发展改革委、商务部联合制定《废塑料加工利用污染防治管理规定》。此规定自2012年10月1日起执行。
10、2012年10月8日，环保部、发改委、工信部及卫生部印发《“十二五”危险废物污染防治规划》。该规划突出“出重拳、用重典”的主基调，狠抓产生源头控制，进一步提高无害化利用处置保障能力，提升全过程监管能力，有效遏制非法转移倾倒行为，综合运用法律、行政、经济和技术等手段，不断提高危险废物污染防治水平，降低危险废物环境风险。
11、2012年12月12日，国务院常务会议通过《循环经济“十二五”发展规划》。该规划指出，“十二五”时期，我国要构建循环型工业体系、农业体系、服务业体系，并开展循环经济示范行动，实施示范工程，创建示范城市，培育示范企业和园区。
12、商务部正在会同有关部门研究促进外贸工作的相关政策措施，在财税政策、金融政策、贸易政策方面进一步进行完善；同时，还将继续转变外贸发展方式，优化外贸国际市场布局和国内区域布局，推进外贸产业基地、贸易平台和国际营销网络建设。
13、国家积极推动资源综合利用企业认定，搞好废旧纺织品综合利用企业认定工作。加大对废旧纺织品综合利用先进适用技术及示范工程和推广工作，同时对符合国家申报条件的企业单位应争取国家相关部门项目的支持和资助。适时成立新兴产业门类：废旧纺织品综合利用作为新兴产业，需要加以引导和规范，在全国范围进行宣传推广，待行业发展到相对成熟阶段，可适时成立废旧纺织品综合利用产业门类。
14、发改委：从资源节约和环境保护中央预算内投资备选项目、“城市矿产”示范基地建设等项目提供资金支持、开展资源综合利用“双百工程”建设（发改办环资[2012]726号）。
15、工信部：为贯彻落实《循环经济促进法》，推广再生资源综合利用技术，提高再生资源综合利用水平，促进再生资源技术产业化发展进程，工业和信息化部组织编制了《再生资源综合利用先进适用技术目录（第一批）》。
16、科技部：科技支撑计划和863、973科技计划项目。
17、财政部、税务总局：对采用先进技术生产的产品，符合国家政策规定的给予减免增值税和所得税的优惠。
18、环保部、发改委、商务部：对再生资源回收体系建设项目，培育专业化企业，建立规模化示范园区，形成废旧纺织品综合利用产业集群。
19、发改委、财政部：推荐2013年园区循环化改造示范点备选园区（发改办环资[2012]3002号）。
 
三、2013度预测及展望
（一）政策预期
1、牢牢把握扩大内需这一战略基点。“十二五”规划明确提出城镇居民可支配收入和农村居民人均纯收入年均实际增长超过7%。扩大内需特别是提高消费在国内生产总值中的比重，关键是要大幅度增加城乡居民特别是中低收入者的收入水平，培育和构建中等收入群体，以此形成消费型社会。
2、《全国促进城镇化健康发展规划（2011~2020年）》已经编制完成，即将对外发布。城镇化规划发展重点在县镇级。虽然中国城镇化率已达到51%，但若以享受城市公共服务的户籍人口计算，仅有36%左右，剩余15%左右的农村进城人口只是在城市里打工，统计为城市人口，但并没有享受到和市民一样的公共服务和社会保障，是“半城市化”。发展空间巨大。
3、新一届政府将带来多重利好：对政府经济改革的信心预期形成，经济温和复苏，流动性适当宽松。
4、棉花流通体制改革呼之欲出：国务院决定从1999棉花年度开始进一步改革棉花流通体制，但多方一直未断呼吁改革或修改，特别是在纺织行业出口受阻，国内外棉花差价在7000元/吨之时，尤为重要。
5、根据财政部、发改委以及国家质检总局要求，从2012年10月1日开始至2012年12月31日期间报检的所有出入境货物、运输工具、集装箱及其他法定检验检疫物免收出入境检验检疫费。企业为充分利用优惠措施，所以赶在12月31日前把货物运出，促使外贸企业加快出口进度， 2013年1月1日起开始执行新收费标准。各地检验检疫局还出台了各项服务措施，进一步加强大通关建设，提高贸易便利化水平，同时，发挥检验检疫技术优势，积极应对贸易摩擦，优化外贸结构，支持企业开拓新兴市场。
6、人民币升值预期减弱：自2005年7月汇改以来，人民币对美元累计升值幅度已超过30%。经常项目顺差占国内生产总值比率从2007年峰值的10%降至2011年的不到3%。在我国加大经济结构调整、外部环境持续低迷的情况下，预计未来该比率将保持在3%以下的较低水平，人民币汇率低估程度已明显下降。中国经济在2012年第四季度出现企稳迹象，部分经济指标开始好转，人民币宏观面趋于改善，贬值压力有所消退，再度出现贬值预期的概率较小；但另一方面，中国出口出现趋势性放缓，过去的低成本竞争力正在削弱，海外经济不振的局面仍会持续，外需低迷决定了出口难有明显起色，人民币也不会有很大的升值空间。
7、东部经济发达地区，可开发利用的土地太少，环保压力大，能评指标高，企业开始向外转移，到中西部地区发展。向东南亚转移也是如此。
8、中东区域摩擦、中日摩擦或其他战争影响石油价格走势，最终影响化工原料价格。
（二）行情预测
受美国、欧盟等发达国家和地区出现的金融危机持续发酵影响，发达国家需求锐减，而东南亚纺织品对中国的替代日益增强。预计我国出口会有一定的萎缩。三维、二维产品受此影响更为显著。三维中空产品还由于2013年扩产集中投产，预计的效益会有较大的压缩；棉型受棉花、原生产品价格影响较大，利润在盈亏平衡线上下，二维、长丝等产品受原生影响较大，基本在盈亏平衡点上下运行。当然，差别化、功能化、个性化的再生产品将不受影响，甚至会有高利润。
预计2013年再生产品行情可能出现“M”或“N”字型走势：1~2月份盘整走高，3~6月份阴跌向下，7~10月份冲高向上、11~12月份调整。